Dynamischer Verschuldungsgrad - Versionsgeschichte

Wiki-Redaktion am 22. Juni 2018 um 09:46 Uhr

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Wiki-Redaktion am 14. März 2018 um 17:41 Uhr

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Dienstl-Arnegger am 16. Februar 2017 um 15:16 Uhr

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188.174.77.87 am 7. Februar 2017 um 12:01 Uhr

2017-02-07T12:01:29Z

188.174.77.87 am 7. Februar 2017 um 11:59 Uhr

2017-02-07T11:59:25Z

95.33.246.244: /* Literatur: */

2012-05-16T09:19:46Z

Literatur:

Thomka am 21. August 2011 um 19:19 Uhr

2011-08-21T19:19:34Z

Thomka: /* Literatur: */

2011-08-21T19:15:30Z

Literatur:

Thomka am 21. August 2011 um 19:14 Uhr

2011-08-21T19:14:37Z

Thomka am 21. August 2011 um 19:10 Uhr

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−	''Prüfsiegel gültig bis ~~Februar~~ 2021''	+	''Prüfsiegel gültig bis 2021''

	== Definition ==		== Definition ==

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	== Definition ==		== Definition ==

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 == Definition ==
 [[Datei:DynVerschuldungsgradAbb1.JPG]]
 == Datenbeschaffung/Aufbereitung ==

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 Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst neben dem Jahresüberschuss auf der Sollseite auch zahlungsbegleitete (Material-, Personal-, Zinsaufwand) und nicht zahlungsbegleitete (Abschreibungen, Zuführungen zu Rückstellungen) Aufwendungen. Auf der Habenseite werden zahlungsbegleitete (Umsatzerlöse, Zinserträge) und nicht zahlungsbegleitete (Erhöhung der Erzeugnisbestände, Zuschreibungen) Erträge sowie der vorhandene finanzielle Überschuss "Cashflow" ausgewiesen. Folglich wird bei der '''indirekten (retrograden) Ermittlung''' das Jahresergebnis nach Steuern um Aufwendungen- und Erträge korrigiert, die nicht zu Ausgaben bzw. Einnahmen geführt haben. Zudem werden betriebseinnahme- bzw. betriebsausgabewirksame Bestandsveränderungen berücksichtigt. Demgegenüber ergibt sich der Cashflow nach der direkten (progressiven) Methode aus der Differenz aller Ein- und Auszahlungen. Im Gegensatz zum Jahresergebnis stellen in diesem Zusammenhang die Umsatzerlöse die Ausgangsgröße dar.
 Bei der '''indirekten Ermittlung''' des Cashflow wird vom Jahresergebnis nach Steuern ausgegangen, welches in einer Art Rückrechnung um Aufwendungen und Erträge korrigiert wird, die nicht zu Ausgaben bzw. Einnahmen geführt haben, und Bestandsveränderungen mit Betriebseinnahme- bzw. -ausgabewirkung berücksichtigt. Hierbei wird als Jahresergebnis nach Steuern das Jahresergebnis nach Erträgen aus Verlustübernahme und Abführung wegen Gewinngemeinschaft berücksichtigt. Als Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden die des Geschäftsjahres in Anrechnung gebracht; der Betrag wird dem Anlagespiegel entnommen. Die Abschreibungen auf das Umlaufvermögen werden aus den Angaben Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 4 HGB sowie bei Abschlüssen vor dem [http://www.bilmog2009.de/ BilMoG] steuerrechtliche Mehrabschreibungen auf das Umlaufvermögen errechnet. Abschreibungen wirken sich bei der indirekten Berechnung des Cashflows erhöhend aus. Die zu berücksichtigenden Aufwendungen (nur in Abschlüssen vor dem BilMoG) bzw. Erträge aus der Sonderposten-Zuführung bzw. -Auflösung sind unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen bzw. Erträge gesondert ausgewiesen und sind als nicht zahlungsbegleitete Größen zu korrigieren. Zuführungsaufwendungen werden zur Ausgangsgröße addiert und Auflösungserträge subtrahiert. Als "weitere nicht zahlungsbegleitete Aufwendungen" sind nicht zahlungsbegleitete ordentliche und unregelmäßige sonstige betriebliche Aufwendungen hinzugezählt; falls diese Position in Altfällen Aufwendungen für Zuführungen zum Sonderposten mit Rücklagenanteil enthält, ist dieser Betrag zu korrigieren und entsprechend in Abzug zu bringen. In der Position "weitere nicht zahlungsbegleitete Erträge" sind nicht zahlungsbegleitete unregelmäßige sonstige betriebliche Erträge und nicht zahlungsbegleitete ordentliche sonstige betriebliche Erträge zu erfassen. Analog zu den weiteren nicht zahlungsbegleiteten Aufwendungen ist auch hier ein möglicherweise enthaltener Sonderposten aus Korrekturgründen zu subtrahieren.
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 ''Indirekte Ermittlung des Cashflow nach Beständeveränderungen''
 Der Cashflow nach der '''direkten Methode''' ergibt sich aus der Differenz aller Einzahlungen und Auszahlungen, d. h. es finden nur liquiditätswirksame Größen Berücksichtigung. Im Ergebnis müssen sich indirekt und direkt ermittelter Cashflow entsprechen. Ausgangsgröße der Ermittlung stellen die Umsatzerlöse sowie zahlungsbegleitete ordentliche sonstige betriebliche Erträge dar. Mit der Kategorisierung in ordentliche und unregelmäßige Erträge wird die Qualität des Erfolgs dokumentiert. Ein ordentlicher Ertrag liegt dann vor, wenn der Ertragsfluss nachhaltig und regelmäßig anfällt. Dies schließt etwa periodenfremde oder bilanzpolitisch verzerrte Erträge aus. Die Umsatzerlöse entsprechen dem Wert aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Von diesen zahlungsbegleiteten Werten werden verschiedene zahlungsbegleitete ordentliche Aufwendungen in Abzug gebracht. Da das Umsatzkostenverfahren nach Funktionsbereichen und das Gesamtkostenverfahren nach Aufwandsarten gegliedert ist, sind für die Cashflow-Ermittlung in Abhängigkeit vom angewandten GuV-Schema unterschiedliche auszahlungswirksame Aufwendungen zu berücksichtigen.

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 [[Datei:DynVerschuldungsgradAbb1.JPG]]
 == Datenbeschaffung/Aufbereitung ==
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 Ein "direkt ermittelter Cashflow vor Cashflow-relevanten Beständeänderungen mit Zahlungswirkung" ergibt sich nach Verrechnung von zahlungsbegleiteten Positionen des außerordentlichen Ergebnisses sowie Steuern vom Einkommen und vom Ertrag. Während die zahlungsbegleiteten Aufwendungen und Erträge bereits unter den Angaben zur Ermittlung des Cashflow ermittelt wurden und hier entsprechend übertragen werden können, ist der Betrag der Steuern vom Einkommen und vom Ertrag der Gewinn- und Verlustrechnung zu entnehmen. Es ergibt sich damit das folgende Ermittlungsschema.
 == Interpretation ==
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 ''Direkte Ermittlung des Cashflows nach CF-relevanten Beständeveränderungen mit Zahlungswirkung''
 == Literatur: ==
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 '''Müller, S./Brackschulze, K./Mayer-Fiedrich, D.''': Finanzierung mittelständischer Unternehmen nach Basel III, München 2011.
 == Ersteinstellender Autor ==

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 <td>-/+</td>
 <td>-Abnahme/+Zunahme Verb. gegen verbundene Unternehmen., davon L+L</td>
 </tr>
 <tr>

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 == Literatur: ==
-Eiselt, A./Müller, S.: IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen – Instrumente und Potenziale von Bilanzpolitik und Bilanzanalyse – IFRS Best Practice Bd. 15, Berlin 2011.
+'''Eiselt, A./Müller, S.''': IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen – Instrumente und Potenziale von Bilanzpolitik und Bilanzanalyse – IFRS Best Practice Bd. 15, Berlin 2011.
 Eiselt, A./Müller, S.: IFRS: Kapitalflussrechnung: Darstellung und Analyse von Cashflows und Zahlungsmitteln – IFRS Best Practice Bd. 8, Berlin 2008.
-Lachnit, L.: Bilanzanalyse, Wiesbaden 2004
+'''Eiselt, A./Müller, S.''': IFRS: Kapitalflussrechnung: Darstellung und Analyse von Cashflows und Zahlungsmitteln – IFRS Best Practice Bd. 8, Berlin 2008.
 Müller, S./Brackschulze, K./Mayer-Fiedrich, D.: Finanzierung mittelständischer Unternehmen nach Basel III, München 2011.
 == Ersteinstellender Autor ==

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	</table)		</table)

		+	''Direkte Ermittlung des Cashflows nach CF-relevanten Beständeveränderungen mit Zahlungswirkung''
		+
		+	== Literatur: ==
		+
		+	Eiselt, A./Müller, S.: IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen – Instrumente und Potenziale von Bilanzpolitik und Bilanzanalyse – IFRS Best Practice Bd. 15, Berlin 2011.
		+	Eiselt, A./Müller, S.: IFRS: Kapitalflussrechnung: Darstellung und Analyse von Cashflows und Zahlungsmitteln – IFRS Best Practice Bd. 8, Berlin 2008.
		+	Lachnit, L.: Bilanzanalyse, Wiesbaden 2004
		+	Müller, S./Brackschulze, K./Mayer-Fiedrich, D.: Finanzierung mittelständischer Unternehmen nach Basel III, München 2011.
		+
		+	== Ersteinstellender Autor ==
		+
		+	Univ.-Prof. Dr. Stefan Müller
		+
		+	[http://www.hsu-hh.de/abwl/ www.hsu-hh.de/abwl]

	[[Kategorie:Kennzahlen]]		[[Kategorie:Kennzahlen]]

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 <table border="1" rules="all">
 <tr>
-<th align="left" width="5%"> </th>
+<td align="left" width="5%"> </td>
-<th align="left" width="95%">Jahresergebnis nach Steuern</th>
+<td align="left" width="95%">Jahresergebnis nach Steuern</td>
 </tr>
 <tr>
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 ''Indirekte Ermittlung des Cashflow nach Beständeveränderungen''
 Der Cashflow nach der '''direkten Methode''' ergibt sich aus der Differenz aller Einzahlungen und Auszahlungen, d. h. es finden nur liquiditätswirksame Größen Berücksichtigung. Im Ergebnis müssen sich indirekt und direkt ermittelter Cashflow entsprechen. Ausgangsgröße der Ermittlung stellen die Umsatzerlöse sowie zahlungsbegleitete ordentliche sonstige betriebliche Erträge dar. Mit der Kategorisierung in ordentliche und unregelmäßige Erträge wird die Qualität des Erfolgs dokumentiert. Ein ordentlicher Ertrag liegt dann vor, wenn der Ertragsfluss nachhaltig und regelmäßig anfällt. Dies schließt etwa periodenfremde oder bilanzpolitisch verzerrte Erträge aus. Die Umsatzerlöse entsprechen dem Wert aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Von diesen zahlungsbegleiteten Werten werden verschiedene zahlungsbegleitete ordentliche Aufwendungen in Abzug gebracht. Da das Umsatzkostenverfahren nach Funktionsbereichen und das Gesamtkostenverfahren nach Aufwandsarten gegliedert ist, sind für die Cashflow-Ermittlung in Abhängigkeit vom angewandten GuV-Schema unterschiedliche auszahlungswirksame Aufwendungen zu berücksichtigen.
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 <table border="1" rules="all">
 <tr>
-<th align="left" width="5%"> </th>
+<td align="left" width="5%"> </td>
-<th align="left" width="95%">Umsatz</th>
+<td align="left" width="95%">Umsatz</td>
 </tr>
 <tr>
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 ''Schema zur direkten Ermittlung des Cashflows vor CF-relevanten Beständeveränderungen mit Zahlungswirkung''
 Um den "direkt ermittelten Cashflow nach Cashflow relevanten Beständeänderungen mit Zahlungswirkung" zu erhalten, wird die soeben ermittelte Größe zunächst um Beständeänderungen auf der Aktiv- und Passivseite korrigiert. Bei einer Zunahme von Beständen erhöht sich zwar der Jahresüberschuss, aber es erfolgen keine Einzahlungen; ebenso liegt im Falle einer Bestandsverminderung keine Auszahlung vor. Deshalb werden in der Cashflow-Ermittlung Bestandserhöhungen in Abzug gebracht und Bestandsverminderungen hinzugerechnet. Im Detail werden zunächst Beständeänderungen von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen, unfertigen und fertigen Erzeugnissen sowie Waren berücksichtigt. Die entsprechenden Differenzbeträge können durch Gegenüberstellung der Bilanzgrößen ermittelt werden. Bei der '''Umstellung auf das BilMoG''' dürfen aber einige Umbewertungssachverhalte erfolgsneutral direkt im Eigenkapital erfasst werden, soweit sie nicht beibehalten und in den Folgejahren planmäßig erfolgswirksam aufgelöst werden sollen. Dies betrifft
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 <table border="1" rules="all">
 <tr>
-<th align="left" width="5%"> </th>
+<td align="left" width="5%"> </td>
-<th align="left" width="95%">Umsatz</th>
+<td align="left" width="95%">direkt ermittelter Cashflow vor Cashflow-relevanten Beständeänderungen mit Zahlungswirkung (c)</td>
 </tr>
 <tr>
-<td> </td>
+<td colspan="2" align="middle">'''Aktivseite'''</td>
 </tr>
 <tr>
@@ Zeile 329: / Zeile 327: @@
 </tr>
 <tr>
-<td>'''Passivseite'''</td>
+<td colspan="2" align="middle">'''Passivseite'''</td>
 </tr>
 <tr>
@@ Zeile 364: / Zeile 362: @@
 </tr>
 <tr>
-<td>'''Änderung Konsolidierungskreis'''</td>
+<td colspan="2" align="middle">'''Änderung Konsolidierungskreis'''</td>
 </tr>
 <tr>
@@ Zeile 376: / Zeile 374: @@
 <tr>
 <td>=</td>
-<td>'''Summe Beständeänderungswirkungen auf Cashflow (d)'''</td>
+<td>Summe Beständeänderungswirkungen auf Cashflow (d)</td>
 </tr>
 <tr>
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 </table)
 [[Kategorie:Kennzahlen]]